Analyse financière

On entend souvent parler de prévisions financières en continu ou de “rolling forecast”. Toutefois, peu d’entreprises savent réellement exploiter le plein potentiel de ce concept. Cet article a comme objectif de présenter une méthodologie optimale pour implanter les prévisions en continu dans votre entreprise. Vous pourrez ainsi sauver beaucoup de temps, réduire les risques d’erreurs […]

L’article qui suit porte sur l’analyse financière d’un investissement immobilier. Il s’agit d’un modèle financier répondant à une question d’ancien examen de ModelOff. En résumé, un investisseur décide d’investir dans un immeuble locatif. Pour ce faire, il doit emprunter un certain montant d’argent. On veut notamment savoir quel rendement il sera en mesure de faire […]

Cet article est une capsule sur l’utilisation du logiciel SAP et fait partie d’une série de capsules sur le sujet. Celle-ci traite des écritures de journal dans SAP.   Écriture de journal – Transaction F-02   Pour comptabiliser une écriture de journal standard dans SAP, la transaction à utiliser est F-02. Le premier écran permet […]

L’actualisation de flux monétaires joue un rôle essentiel dans plusieurs situations (analyse de rentabilité d’un projet, détermination de la valeur marchande d’un placement ou d’une dette, évaluation d’entreprise, etc.). Avec un peu d’expérience, on constate rapidement que la difficulté ne provient pas des concepts mathématiques sous-jacents, mais bien de la détermination du taux d’actualisation à […]

Un taux d’intérêt n’est jamais arbitraire. Il dépend de plusieurs éléments. Plus précisément, il dépend du taux réel sans risque, du taux d’inflation anticipé, d’une prime de risque, d’une prime de liquidité et d’une prime de maturité. Cet article vise à préciser en quoi consiste chacun de ces éléments.   Taux réel sans risque Un taux […]

En finance, il existe différentes notions de “cash flows” ou de flux monétaires, en français. Cet article fait la nuance entre les types de “cash flows” suivants: “Free Cash Flow (FCF)”, “Free Cash Flow to the Firm (FCFF)” et “Free Cash Flow to Equity (FCFE)”.   L’état des flux de trésorerie suivant est utilisé afin […]

L’article suivant vous explique comment calculer l’amortissement d’un actif selon la méthode dégressive à taux double.   Amortissement dégressif à taux double L’amortissement dégressif à taux double est une méthode d’amortissement basée sur la méthode linéaire, mais qui a pour effet de constater davantage d’amortissement au début de la vie active de l’actif, plutôt que […]

Lorsqu’on met en place un tableau de bord concernant les activités de vente d’une entreprise, on privilégie souvent la notion de taux de conversion. Par exemple, une entreprise voudra savoir combien elle doit faire de “cold calls” pour obtenir une vente. Elle pourra ainsi calculer le taux de conversion de ses “cold calls” en ventes […]

Plusieurs analystes et gestionnaires utilisent l’analyse par ratios, notamment les analyses que l’on nomme horizontales et verticales. Ce type d’analyses demande de considérer le contexte dans lequel les ratios sont calculés. Récemment, j’ai rencontré un professionnel qui procédait à une mauvaise interprétation de ratios car il ne tenait pas compte du contexte. C’est ce qui […]

Quand on parle de “Cash sweep”, on fait référence à une clause de contrat de financement, qui exige à une entreprise d’affecter ses flux monétaires excédentaires au remboursement de ses dettes. Habituellement, la clause exige que ces remboursements soient faits selon certaines modalités. Dans l’article suivant, nous allons jeter un coup d’oeil à 4 cas […]

Vous avez probablement déjà vu ou travaillé avec des graphiques en cascades, communément appelés les “waterfall charts”. Mais savez-vous comment les construire dans Excel et dans quels contextes les utiliser? Cet article répond à ces deux questions.

Je vous ai déjà parlé du site kpilibrary.com, un site où l’on retrouve notamment une série de suggestions de KPI et également un blogue portant principalement sur les mesures de performance. Sur ce blogue, j’ai récemment fait la lecture d’un article intitulé: 3 questions to design your KPI reports. Je vous résume ici l’essentiel de cet article, […]

En modélisation financière, plusieurs utilisateurs d’Excel “forcent” des références circulaires, i.e. qu’ils demandent à Excel d’effectuer un calcul itératif et de soumettre un résultat satisfaisant, à l’intérieur de certaines balises. Toutefois, il faut être très prudent avec les références circulaires car elles rendent les modèles financiers très instables. C’est pourquoi, personnellement, je recommande toujours de […]

Excel 2013 nous a offert de belles nouveautés. Parmi elles, une de ces nouveautés est passée un peu inaperçue. Elle pourrait pourtant vous faire sauver beaucoup de temps. Il s’agit de la fonctionnalité de Remplissage Instantané (ou Flash Fill en anglais). Grâce à cette fonctionnalité, vous pouvez répéter facilement des “patterns” et ainsi vous éviter d’avoir […]

L’article suivant vous explique comment modéliser un compte de crédit rotatif dans Excel, dans le cadre de l’élaboration d’un modèle financier. La méthode proposée a le mérite d’être simple mais demeure approximative si l’on travaille sur des intervalles de temps importants. Pour cette raison, nous avons illustré cette méthode à l’aide d’un exemple de prévisions […]

Pour plusieurs, la régression linéaire est un concept abstrait, étudié à l’école secondaire ou au CEGEP et vite oublié. Toutefois, en tant que gestionnaire d’entreprise, bien comprendre et maîtriser le concept de régression linéaire pourrait vous rapporter gros.   Qu’est-ce que la régression linéaire? Quand deux variables sont reliées entre elles, on parle de corrélation. […]

Il existe deux fonctions dans Excel, utiles à connaître pour faire de la régression linéaire simple. Ces deux fonctions sont la fonction DroiteReg (Linest en anglais) et la fonction Tendance (Trend en anglais). Cet article vous explique comment vous servir de ces deux fonctions et vous informe sur les avantages et limites de chacune d’entre […]

Le principe des moyennes mobiles est intéressant en affaires, surtout lorsque vient le temps de faire des prévisions. En gros, il s’agit de calculer une moyenne, basée sur les résultats les plus récents, afin de créer des prévisions. Ainsi, on suppose que les données plus récentes ont plus de poids (voire plus de signification) que […]

Je suis une fan de l’émission : “Dans l’oeil du dragon“, cette émission où des entrepreneurs du Québec tentent de convaincre 5 investisseurs privés d’investir dans leur entreprise. Le concept de l’émission est intelligent et j’aime l’opportunité qu’elle crée pour un bon nombre d’entreprises de chez nous. Je voue également une admiration toute spéciale à Mme […]

Fonctions conditionnelles dans Excel : maintenant aussi pour MIN et MAX ! Vous connaissez déjà les fonctions conditionnelles d’Excel comme SOMME.SI (SUMIF) et SOMME.SI.ENS (SUMIFS), NB.SI (COUNTIF) et NB.SI.ENS (COUNTIFS), ou encore MOYENNE.SI (AVERAGEIF) et MOYENNE.SI.ENS (AVERAGEIFS). Pendant longtemps, Excel ne proposait aucune fonction native pour calculer un minimum ou un maximum conditionnel. On aurait […]

Excel offre de nombreuses fonctions statistiques. Parmi elles, on retrouve les fonctions de tendances dans les graphiques. À ce titre, Excel permet de résoudre des équations de tendance linéaire, exponentielle, logarithmique et polynomiale, de courbes de puissance et de moyennes mobiles. L’article suivant traite des courbes de puissance. L’exemple discuté fait ressortir l’utilité des courbes […]