Les bases d’un bon modèle financier

Qu’est-ce qu’un modèle financier ?

Un modèle financier est conçu pour représenter en termes mathématiques les relations entre les variables d’un problème financier et pour être utilisé afin de répondre à des questions du type « qu’adviendrait-il si? » ou pour faire des projections.

On retrouve 2 types de variables dans un modèle financier :

• Indépendantes (inputs)
• Dépendantes (outputs)

Les variables indépendantes (inputs)

L’utilisateur du modèle fournit les variables indépendantes. Elles ne sont pas calculées par le modèle. Il s’agit de variables que l’utilisateur change pour répondre à des questions du type « qu’adviendrait-il si? ».

Impact d’une variable sur une autre

Un modèle financier bien conçu permet notamment de mesurer l’impact du changement d’une variable indépendante donnée sur une variable dépendante donnée…

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Génération de scénarios

…Mais l’utilité première d’un modèle financier bien conçu est de générer les résultats de plusieurs scénarios.

Note : Un scénario est un ensemble de valeurs que l’on attribue aux variables indépendantes d’un modèle.

Voici un exemple de scénario :

Vous créez un modèle financier pour connaître l’impact de l’acquisition d’une nouvelle machine sur les résultats de votre entreprise.

Vous devez d’abord vous attarder à fixer des valeurs pour les variables indépendantes suivantes :

• Nombre d’unités produites par heure par la nouvelle machine
• Prix de vente par unité produite
• % d’efficacité de la machine (# unités non revendables / # unités revendables)
• Nombre d’employés nécessaires pour faire fonctionner la machines
• Coût de chacun des employés rattachés à la machine
• Coût d’entretien de la machine
• Etc.

Analyses de sensibilité

Pour certaines variables indépendantes, vous aurez des données assez justes. Pour d’autres, vous aurez recours à une étendue de possibilités que vous voudrez tester. Vous pourriez, par exemple, définir un ensemble de variables pessimistes, réalistes, et optimistes pour certaines variables indépendantes et observer leur impact sur les résultats de votre entreprise (marge brute, BAIIA, bénéfice net, etc.).

Dans le tableau de droite, lorsque A est à 70% de sa valeur initiale et que B est à 130% de sa valeur initiale, le bénéfice net de l’entreprise est de 453$.

Conclusion

Plusieurs analystes et gestionnaires créent des fichiers Excel qui capturent aussi certaines de ces relations et qui répondent en ce sens à certaines questions de type « qu’adviendrait-il si? ».

Mais comme ces fichiers ne sont pas créés à prime abord avec cet objectif en tête, ils ne capturent souvent pas autant d’interdépendance entre les variables et leur structure fait en sorte qu’il est difficile de répondre instantanément aux questions de type « qu’adviendrait-il si? » qu’on pourrait avoir besoin de se poser.

Par surcroît, ils ne peuvent souvent pas être utilisés non plus pour faire des projections détaillées et instantanées.

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Voici quelques commentaires d’apprenants ayant suivi la formation Excel – Modélisation financière niveau 1 :

La mission du CFO masqué est de développer les compétences techniques des analystes et des contrôleurs de gestion en informatique décisionnelle avec Excel et Power BI et favoriser l’atteinte de leur plein potentiel, en stimulant leur autonomie, leur curiosité, leur raisonnement logique, leur esprit critique et leur créativité.