“Free cash flow”: Pourquoi c’est important?

Publié le 29 juillet 2012
par Sophie Marchand M.Sc.

En tant que gestionnaire, vous avez sans doute souvent entendu parler de la notion de Free Cash Flow. Mais comprenez-vous vraiment à quoi on fait référence ? Comprenez-vous à quoi ça sert et pourquoi c’est important?

 

 

FREE CASH FLOW

 

Le  Free Cash Flow est une mesure de la performance financière d’une entreprise. Il représente la capacité qu’a une entreprise à générer des fonds après avoir investi dans le maintien ou la croissance de ses actifs (équipement, bâtiment, etc.).

 

Ces fonds sont généralement utilisés pour fin d’expansion ou pour distribution parmi les bailleurs de fonds: actionnaires ordinaires, actionnaires privilégiés, prêteurs, etc.

 

FORMULE

 

BAII (1-Taux d’imposition) + Amortissement – Variation du Fonds de Roulement- Investissements en capital

 

où BAII = Bénéfice avant impôt et intérêt

 

Note: Remarquez que le Free Cash Flow (FCC) tient compte des investissements en capital contrairement au bénéfice net qui lui, tient plutôt compte de l’amortissement des actifs. De plus, contrairement au bénéfice net, le FCC tient compte de la variation du fonds de roulement (impact “cash”).

 

POURQUOI C’EST IMPORTANT?

 

La notion de “Free Cash Flow” est importante parce que sans fonds, une entreprise peut difficilement développer de nouveaux produits, faire des acquisitions, payer des dividendes ou réduire la dette par exemple. Le FCC permet donc à une entreprise de saisir certaines opportunités afin d’augmenter la plus-value pour ses actionnaires.

 

Un “Free Cash Flow” élevé est souvent un signe d’une entreprise en bonne santé. De plus, comme le FCC a un impact direct sur la richesse de l’entreprise, les investisseurs valorisent les entreprises avec un FCC élevé et cela a souvent un impact favorable sur la valeur des actions de l’entreprise.

 

CFO-Masque_Formations-en-ligne_FBLa mission du CFO masqué est de développer les compétences techniques des analystes et des contrôleurs de gestion en informatique décisionnelle avec Excel et Power BI et favoriser l’atteinte de leur plein potentiel, en stimulant leur autonomie, leur curiosité, leur raisonnement logique, leur esprit critique et leur créativité.

About The Author

Sophie Marchand, M.Sc., est détentrice d’un baccalauréat en administration des affaires et d’une M.Sc. en finance corporative de l’Université de Sherbrooke. Elle a été membre de l’Ordre des CPA du Québec pendant près de 20 ans et détentrice d’un titre MVP Office Apps and Services (Excel) et MVP Data Platform (Power BI) entre les années 2014 et 2023. Le titre de MVP est un titre honorifique remis par Microsoft et signifie « Most Valuable Professional ». En 2015, elle a aussi créé le groupe d’usagers Montreal Modern Excel and Power BI, qu’elle a géré et animé jusqu’en 2022. Mme Marchand cumule près de vingt ans d’expérience dans le milieu des affaires, comme experte en modélisation financière et en intelligence d’affaires avec Excel et Power BI. C’est la combinaison de ses connaissances poussées en finance et en comptabilité et de ses compétences informatiques, qui ont fait d’elle une formatrice, à forte valeur ajoutée, qui encourage les professionnels à se dépasser et développer leur plein potentiel.

3 réflexions sur ““Free cash flow”: Pourquoi c’est important?”

  2. Ping : “FREE CASH FLOW”: POURQUOI C’EST IMPORTANT? « Mon Cher Watson « Monsieur Fredd

  3. Ping : Plans d’affaires: 10 erreurs commises dans les prévisions financières | LORI.biz

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

À propos de Sophie Marchand

Sophie Marchand, M.Sc., est détentrice d’un baccalauréat en administration des affaires et d’une M.Sc. en finance corporative de l’Université de Sherbrooke. Elle a été membre de l’Ordre des CPA du Québec pendant près de 20 ans et détentrice d’un titre MVP Office Apps and Services (Excel) et MVP Data Platform (Power BI) entre les années 2014 et 2023. Le titre de MVP est un titre honorifique remis par Microsoft et signifie « Most Valuable Professional ». En 2015, elle a aussi créé le groupe d’usagers Montreal Modern Excel and Power BI, qu’elle a géré et animé jusqu’en 2022. Mme Marchand cumule près de vingt ans d’expérience dans le milieu des affaires, comme experte en modélisation financière et en intelligence d’affaires avec Excel et Power BI. C’est la combinaison de ses connaissances poussées en finance et en comptabilité et de ses compétences informatiques, qui ont fait d’elle une formatrice, à forte valeur ajoutée, qui encourage les professionnels à se dépasser et développer leur plein potentiel.

À lire également

Analyse financière
Monte Carlo Central

Améliorez vos prévisions avec l’approche Monte-Carlo

Lors de l’élaboration de prévisions financières, toute entreprise doit poser des hypothèses. Dans certains cas, les hypothèses seront plus simples à formuler, dans d’autres cas, elles seront plus complexes. De même, certaines hypothèses auront peu d’impact sur les résultats de l’entreprise et d’autres auront un impact monumental. Dans tous les cas, vous souhaiterez utiliser un …

Améliorez vos prévisions avec l’approche Monte-Carlo Read More »

Sophie Marchand M.Sc.
26 juillet 2021 Un commentaire
Analyse financière
Dés

Voyez notre webinaire sur les simulations Monte-Carlo dans Excel

Le 8 mai 2019, je vous offrais un webinaire portant sur l’élaboration de simulations Monte-Carlo dans Excel, sans l’usage de programmation VBA. Si vous n’avez pas pu assister à ce webinaire, vous pouvez dès maintenant l’écouter en différé. Si vous souhaitez écouter d’ancies webinaires en différé, vous n’avez qu’à vous rendre sur la Galerie de …

Voyez notre webinaire sur les simulations Monte-Carlo dans Excel Read More »

Sophie Marchand M.Sc.
26 juillet 2021
Analyse financière
Simulation Monte Carlo

Simulation Monte Carlo dans Excel, pas à pas

Aujourd’hui, je souhaite survoler avec vous une question d’un ancien examen de ModelOff. Il s’agit d’une question portant sur les probabilités, à laquelle on doit répondre par le biais d’une simulation Monte-Carlo dans Excel. Cet article sert à décortiquer, pas à pas, la démarche suggérée par l’équipe de ModelOff. Si vous désirez en savoir plus …

Simulation Monte Carlo dans Excel, pas à pas Read More »

Sophie Marchand M.Sc.
26 juillet 2021 Un commentaire
Retour en haut