Cet article propose quelques pistes de réflexion par rapport à l’analyse de projets d’investissement (ou de business cases comme on le dit dans le milieu).
Quand faire une analyse de projets d’investissement?
Une analyse de projets d’investissement est requise quand l’entreprise veut s’engager dans un projet qui:
- Requiert du financement (interne ou externe)
- Comporte un certain niveau de risque
Pourquoi faire une telle analyse de projets d’investissement ?
- Pour valider la faisabilité financière du projet
- Pour rassurer les investisseurs
Quelles sont les grandes étapes?
1. Assembler l’information financière
- Se doter d’une équipe pluridisciplinaire
- Finance
- Opérations / Service après-vente
- Ingénierie
- Ventes Marketing
2. Définir les inducteurs du projet
- Nouveaux revenus?
- Coûts évités?
- Nouveaux coûts?
- Cannibalisation entre produits?
- Dépenses en immobilisations?
- Effets sur le fonds de roulement?
Vous devez évaluer une entreprise, analyser un projet d’investissement et/ou analyser les états financiers d’une entreprise ? Maîtrisez les grands concepts et méthodes de calcul appropriées avec nos formations en finance corporative. |
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3. Déterminer la rentabilité du projet
- Définir un ou plusieurs scénarios (fait partie de la gestion du risque financier)
- Bâtir le modèle financier en Excel
- Utiliser des inducteurs paramétrés afin de:
- Conduire des calculs de sensibilité (fait partie de la gestion du risque financier)
- Supporter la définition des scénarios
- Utiliser la flexibilité d’Excel afin de mettre en relief les points saillants du projet
- Utiliser des inducteurs paramétrés afin de:
- Calculer les indicateurs de rentabilité du projet
- Intégrer la mesure et la gestion du risque dans l’analyse
- Prioriser ce projet dans la liste, le cas échéant
Quels sont les efforts requis pour procéder à l’analyse de projets d’investissement ?
- Travail d’équipe à la hauteur du projet
- Effort selon l’envergure!
- Recherche approfondie des inducteurs
- Revenus, coûts, immobilisations, cannibalisation, fonds de roulement…
- Analyse du risque
- Présentation selon les normes financières de la firme
- Assurer la comparabilité
Formation complémentaire
Pour apprendre comment utiliser les principes de la modélisation financière dans Excel pour comprendre la rentabilité de projets d’investissement et savoir les prioriser entre eux, suivez la formation Excel – Analyse de projets d’investissement.
Voici quelques commentaires d’apprenants ayant suivi cette formation :
La mission du CFO masqué est de développer les compétences techniques des analystes et des contrôleurs de gestion en informatique décisionnelle avec Excel et Power BI et favoriser l’atteinte de leur plein potentiel, en stimulant leur autonomie, leur curiosité, leur raisonnement logique, leur esprit critique et leur créativité.
Super article