Comment analyser vos projets d’investissement?

Publié le 09 avril 2013
par Francis Paquet M.Sc., EEE

Comment analyser vos projets d’investissement?

Cet article propose quelques pistes de réflexion par rapport à l’analyse de vos projets d’investissement (ou de business cases comme on le dit dans le milieu).

Quand faire une analyse de projets?

Une analyse de projets d’investissement est requise quand l’entreprise veut s’engager dans un projet qui:

  • Requiert du financement (interne ou externe)
  • Comporte un certain niveau de risque.

Pourquoi faire une telle analyse?

  • Pour valider la faisabilité financière du projet
  • Pour rassurer les investisseurs

Analyse

 

Quelles sont les grandes étapes?

1. Assembler l’information financière

  • Se doter d’une équipe pluridisciplinaire
    • Finance
    • Opérations / Service après-vente
    • Ingénierie
    • Ventes Marketing

2. Définir les inducteurs du projet

  • Nouveaux revenus?
  • Coûts évités?
  • Nouveaux coûts?
  • Cannibalisation entre produits?
  • Dépenses en immobilisations?
  • Effets sur le fonds de roulement?
3. Déterminer la rentabilité du projet

  • Définir un ou plusieurs scénarios (fait partie de la gestion du risque financier)
  • Bâtir le modèle financier en Excel
    • Utiliser des inducteurs paramétrés afin de:
      • Conduire des calculs de sensibilité (fait partie de la gestion du risque financier)
      • Supporter la définition des scénarios
    • Utiliser la flexibilité d’Excel afin de mettre en relief les points saillants du projet
  • Calculer les indicateurs de rentabilité du projet
  • Intégrer la mesure et la gestion du risque dans l’analyse
  • Prioriser ce projet dans la liste, le cas échéant

Quels sont les efforts requis?
.

  • Travail d’équipe à la hauteur du projet
    • Effort selon l’envergure!
  • Recherche approfondie des inducteurs
    • Revenus, coûts, immobilisations, cannibalisation, fonds de roulement…
  • Analyse du risque
  • Présentation selon les normes financières de la firme
    • Assurer la comparabilité

 

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